一、橡膠加工廠調研
1、版納農墾加工廠產能在23萬噸左右，全乳生產計劃12月初停工，兩個大廠產能分別為3.8、3.5萬噸，其余規模較小，目前是大廠開工率低，小廠開工率稍高，全乳產量占比較大。
2、龍新加工廠：設計產能6萬噸，按馬來西亞加工標準設計，是中國單廠產能最大的國際標準橡膠加工廠，14年10月份投產，產品為：TSR RSS、TSR 5、TSR 9710/9720、TSR10、TSR 20、TSR CV膠。年初至今共加工2萬余噸，年底計劃加工3萬噸左右。
3、龍江橡膠：3個膠廠共計6萬噸產能，今年計劃總生產35000噸。按訂單生產，不備庫存。工人工資4000元偏上，今年同期產量比去年少10%左右。
4、某民營工廠：今年民營貿易商的境況非常不樂觀，紛紛尋找別的出路，動輒減產、調整生產品種或者為國營膠廠代加工。整體下來，今年減少了標一的產量，利用其他國家原料生產輪胎專業膠。老撾原料成本非常低，膠水一公斤只需2.5元，比云南的成本低了接近5元每公斤。民營膠廠考慮明年的策略，是關閉工廠、繼續減產、為國營代加工還是轉生產別的品種。國內生產成本高，未來可能會逐漸被國外低成本的產能擠出，國內成為產業鏈上的加工環節，而國內的橡膠更多的成為政府戰略儲備的一部分。
5、某民營工廠：該工廠以生產民營全乳和標二為主，自身擁有較多膠林，長期雇傭膠工割膠，割膠期以6：4分成，農民得六成，停割期每月給膠農1000元補助。去年，膠工已經走了很多，該負責人認為容易被擠出的膠工已經被擠出，目前留下的膠農都是比較穩定的。國產橡膠出貨非常困難，目前也沒有很好的辦法應對。
6、某民營工廠：前期出售部分工廠，以標一標二和民營全乳為主，比去年產量縮減了很多；民營全乳今年以代加工為主，目前正在考慮明年怎么做，老板有意出售，對轉型生產輪胎膠沒信心。
二、其他群體交流
1、橄欖壩香蕉老板：蕉農的日子也很難過，橄欖壩這邊的蕉老板管理90畝蕉林，每畝租金在3500-4500，雇傭5-6個工人，不論收購價多少，按每公斤3毛2提成給農民。按畝產4噸計算，農民年收入2萬出頭，月收入不到2000，蕉林老板的收入視投入而定，比前兩年差了很多。總體而言，香蕉市場體量較大但已飽和，菠蘿和柚子氣候還是太小。
2、膠水收購二手商：目前云南地區膠水收購二手商是屬于相對利潤穩定的群體，各地區從膠農收購的價格差距較大，也根據干含量情況來定，一般二手商的利潤在3-5毛錢/公斤，目前從膠農收購價格在7-8元/公斤比較普遍。
香蕉農場主：云南地區主要有茶葉、香蕉和橡膠幾種主要作物，茶葉在高海拔地區和橡膠不存在競爭土地的關系，當前競爭主要是香蕉，而今年香蕉的價格已經大幅下跌，當前蕉農主出售價格在1.7元/公斤，去年還在3.2-3.5元/公斤，本輪周期最高在6塊/公斤；香蕉屬于三年周期，每年一次產出，但是投入成本要求很高，今年來看香蕉利潤已經很微薄，抑制了進一步投資的積極性。版納香蕉租地一般3500一畝，老撾只有幾百塊錢一畝，所以去老撾投資香蕉的增多，但是據蕉農主反映，香蕉投資風險很高，去老撾盡管成本很低，但其他更多的不確定性較大，虧錢的概率也在一半偏上。
橡膠農場主：一個擁有600畝成熟膠林，一個擁有1000畝的膠林，據反映當前最大的問題是割膠工人的短缺，一個農場主工人已經減少了30%，一個只有區區兩三個人在割膠，分成來看是給膠農固定的價格4.5元/公斤，而且農場主基本都有一定的貸款，在沒有其他收入來源情況下經營壓力很大。
總結：版納加工能力過剩較為嚴重，今年國內整體國營工廠產量維持相對穩定，全乳膠占比非常大，民營工廠減產明顯。從膠農角度來看，臨近景洪周邊還可以有一定打零工的條件，但是偏遠地區其他收入來源幾乎沒有，只能繼續依賴割膠生活，價格低并不會影響以橡膠為生的膠農的割膠意愿，他們成本較低也是最難擠出的產出。目前農場主面臨割膠工人短缺帶來的割膠量的下降是正在擠出的產出，還有需要請割膠工人割膠的一般膠農產出也基本正在出清；盡管由于香蕉目前賺錢效應大幅減弱，進一步投資熱情降溫，但沒有太多選擇的情況下仍有在增加投資。
作者：招商期貨 白虎
