從中央到地方，從監管到金融機構，一系列旨在緩解民營企業、小微企業融資難題的政策措施陸續推出，為小微、民企解渴，小微企業綜合融資成本正進一步降低。
4月25日，在國務院政策例行吹風會上，銀保監會副主席祝樹民介紹，2019年一季度新發放的普惠型小微企業貸款利率為6.87%，比2018年全年該項利率(7.39%)低0.52個百分點。
雖然數據開局良好，但如何直擊小微企業痛點？如何按需匹配金融服務？如何在風險可控的背景下，服務更多的小微企業客群，依然是擺在銀行等金融機構面前的難題。
人民銀行副行長劉國強表示，下一階段，人民銀行、銀保監會將會同發展改革委、財政部等相關部門，采取有力措施，發揮部門政策合力，共同促進降低小微企業融資成本。
實際上，降低小微企業融資成本，并不是簡單地降利率，而是降融資的綜合成本。銀保監會普惠金融部主任李均鋒稱，鼓勵商業銀行按照“保本微利”、商業可持續的原則來定價，“把小微企業貸款利率降到基準利率之下，這不是銀保監會鼓勵的。”
互聯網解決銀企信息不對稱
“在發放信用貸款方面工作做得比較好的深圳市，信用貸款也僅占21.8%，有49%的小微企業仍然是靠土地、房產等不動產進行增信，個別銀行在每筆貸款的盡調成本就達到接近10萬元，這些信息成本也會轉嫁到融資成本。”發展改革委財政金融和信用建設司司長陳洪宛表示。
由于信息、風險不對稱，收益、成本不匹配，缺少抵押品等問題，小微企業難以在銀行獲取充分有效的信貸支持。
此前，國務院常務會議提出，要引導銀行提高信用貸款的比重，降低對抵押擔保的過度依賴。從各地金融機構服務小微企業情況來看，善用互聯網技術解決銀企信息不對稱問題，降低銀行對抵押擔保的過度依賴，或成為破題的辦法之一。
祝樹民舉例，建設銀行發揮數據資源和信息系統的優勢，借助“互聯網+”，整合行內的金融數據與政府部門的企業數據，研發了全流程的線上操作、系統自動識別風險、評分審批小微企業貸款產品。
此前，第一財經記者在調研中也了解到，蘇州銀行從2015年年底開始構建起蘇州綜合金融服務平臺，融合了財稅、征信等企業信息，實現了銀政企在線對接功能，批量服務小微企業。目前，僅蘇州一地，該平臺累計為企業解決了37615項、金額5830億元的融資需求，2000多家企業獲得了約128億元的“首貸”資金。
當然，小微企業金融服務是一項復雜的系統工程，需要當地財稅、司法、監管和相關產業主管部門聯手，持續改善金融生態。
陳洪宛表示，為了加強信用體系建設、創新信用信息的運用場景，減少銀企信息不對稱，打通融資微循環的問題，2015年國家發改委建立并運行了全國的信用信息共享平臺，開通了“信用中國”的網站。
據悉，目前網站已連通了44個部委，全國所有的省區市，還有70多家的大數據機構，成為信用信息共享的“總樞紐”，歸集了包含行政許可、行政處罰、“紅黑名單”等全部市場主體的信用信息超過320億條。依據這些數據，發改委與相關部門及金融機構一起創新開發了“信易貸”的產品和服務。
“‘信易貸’將我們歸集的和融資授信有關的小微企業的信用信息，有的地方還包括水電氣費、納稅、社保、住房公積金繳納的情況。把這些信息和金融機構進行共享，降低金融機構盡調成本，提高信用評價的準確性，讓信用好的小微企業享受更豐富的融資渠道、更優惠的貸款利率和更便捷的審批通道。”陳洪宛稱。
截至目前，相關金融機構已經向企業和個人發放“信易貸”貸款超過1.5萬億，不良率控制在1%以內。
監管套利被注意
為了緩解“融資貴”，銀行機構紛紛主動降低貸款利率。有傳言稱，有不少小微企業獲得貸款處在基準利率之下，相對較低。
記者了解到，由于大型銀行利率下調，市場傳導后，中小法人銀行貸款利率也相應呈現下降趨勢。
“把小微企業貸款利率降到基準利率之下，這不是銀保監會鼓勵的。”吹風會上，李均鋒指出，銀保監會還是鼓勵商業銀行按照“保本微利”、商業可持續的原則來定價，能夠使這項業務實現商業可持續發展。
“小微企業貸款利率低于基準利率，目前說應該是沒有，都是在基準利率上浮一點。”李均鋒介紹，目前國有大型銀行一季度發放的普惠型小微企業貸款利率是4.76%，這五家大銀行中最低的監測結果是4.45%。
小微企業貸款相對成本高、風險大，需要由貸款利率定價來彌補成本。據銀保監會測算，小微企業貸款按照“保本微利”、商業可持續的盈虧平衡點來測算，如果風險控制得好，不良率控制在3%以下，這個利率盈虧平衡點應該是在5%~5.7%。這個定價如果是定在5%~5.7%之間，這樣的貸款才能實現“保本微利”和商業可持續。
李均鋒表示，鼓勵商業銀行按照“保本微利”、商業可持續的原則來定價，能夠使這項業務實現商業可持續發展。
值得注意的是，對于低定價可能帶來監管套利，形成“二道販子”倒賣資金、內外勾結等行為，李均鋒也表示，銀保監會已注意到這個現象。“因為商業銀行和國有銀行的貸款利率比較低，民間借貸利率、銀行之外的放貸機構的貸款利率一般在18%以上，這個差額是非常大的。如果不實事求是地定價，也會帶來其他方面的問題。”
實際上，在小微企業的綜合融資成本構成中，除了利率外，還包括擔保費、評估費、公證費等中間費用。此外，一些小微企業還存在“短借長用”、“通過高成本民間借款轉續貸”等問題。
李均鋒表示，降低小微企業融資成本，不是簡單地降利率，而是降融資綜合成本。他提出，下一步將推動非銀金融機構降低貸款利率。（第一財經日報）
