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類別
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2013/12/3
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2013/12/4
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一周漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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96.04
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97.2
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1.21%
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道瓊斯、標(biāo)普500指數(shù)四連跌，盤中標(biāo)普500指數(shù)跌幅一度達(dá)0.9%，收跌0.13%。盤中美10年期國債收益率創(chuàng)3個月新高。美國原油庫存11周來首次下降，WTI油價大漲1.2%。黃金反彈漲2.2%。
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倫銅（美元）
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6955
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7094
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2.00%
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美元兌日元匯率
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102.4
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102.27
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-0.13%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1325
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6.13
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-0.04%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結(jié)算價（美元）
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2535
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2531
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-0.16%
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成交量略有回升，持倉結(jié)構(gòu)顯示多頭反彈信心并不充足，持倉增加，凈空單增加，多空在1405增倉明顯，分歧較大。遠(yuǎn)月多空對比十分懸殊，短線或遇到反復(fù)。關(guān)注1405支撐位19200.
1401多頭有部分席位進(jìn)場，猜測為正套操作，空頭逐步移倉。 |
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新加坡TSR20結(jié)算價（美元）
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2319
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2318
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-0.04%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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274
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274.7
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0.26%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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18770
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18925
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0.83%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19450
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19615
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0.85%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-25611
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-26612
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3.91%
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滬膠成交量分析（手）
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485714
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515048
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6.04%
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滬膠持倉量分析（手）
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275258
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286444
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4.06%
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產(chǎn)區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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67
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67.5
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0.75%
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中心市場原料價格繼續(xù)上漲，泰國南部雨水減少，東北區(qū)晴朗，大廠標(biāo)膠成交2400-2420，泰國主要報價仍為12月份船期。據(jù)悉泰國目前尚未成功開會商討翻種稅繼續(xù)減免問題，14年開始cess恐將恢復(fù)3泰銖。
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2540
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2560
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0.79%
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STR20&SMR20（美元）
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2400
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2410
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0.42%
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SIR20（美元）
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2310
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2320
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0.43%
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國內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（四大廠，美元）
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2530
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2550
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0.79%
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保稅區(qū)大廠煙片少量報價2530-2550，小廠煙片報2460.現(xiàn)貨標(biāo)膠成交2350-2360美元，復(fù)合膠持穩(wěn)。云墾和海膠無全乳膠報價，聽聞云南國營18600有報價。市場上國營膠報價偏高，舊膠報價普遍在17000-17200，國營13年海南全乳膠沒有報價。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2360
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2360
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0.00%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2300
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2310
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0.43%
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上海、山東全乳膠（元）
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18300
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18600
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1.64%
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山東人民幣復(fù)合膠報價（元，含稅）
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16100
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16100
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0.00%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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18700
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18700
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0.00%
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國內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報價
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順丁（華東）（元)
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13000
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13000
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0.00%
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外盤丁二烯繼續(xù)上漲，但國內(nèi)合成膠出廠價較為穩(wěn)定，市場價亦與前日持平，少數(shù)地區(qū)嘗試加價50出售，但出貨不暢，高價走貨困難。預(yù)計丁二烯高位的支撐下，明日合成膠市場主流行情可能出現(xiàn)高位，實盤商談。
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丁苯1502（華東）(元)
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13200
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13200
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10100
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10100
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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68.50
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68.89
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0.39
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1.1405月1401價差在600以上出現(xiàn)正套機(jī)會，700左右是非常好的正套機(jī)會。2.滬膠1401升水標(biāo)膠人民幣折算價（無關(guān)稅）1800元，雖然較前期修復(fù)一千多元，期貨定價仍偏高。市場上可交割全乳新膠升水民營膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎(chǔ)上看，國營全乳新膠以及滬膠定價都偏高。這點(diǎn)從全乳膠現(xiàn)貨升水人民幣復(fù)合膠現(xiàn)貨2200元也可以看出來。
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滬日美元價差（不計關(guān)稅增值稅）
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130.97
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145.69
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14.72
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滬膠1401與1405價差（元）
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-680
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-690
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10.0
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人民幣復(fù)合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
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-2200
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-2500
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-300.00
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標(biāo)膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價差（元）
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-1837
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-1999
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-161.90
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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858.56
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839.58
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-18.99
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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470
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325
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145.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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5300
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5600
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300.00
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宏觀消息及點(diǎn)評
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美國11月ADP就業(yè)增長21.5萬人，預(yù)期增長17萬人，前值由增加13萬人上調(diào)至18.4萬人。數(shù)據(jù)公布后，美元急漲，黃金急升急落，隨后回升。
周三公布的多項美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，美債收益率大漲，10年期美債收益率一度激增至2.85%，創(chuàng)下3個月內(nèi)最高水平。 美國10月新屋銷售44.4萬，9月數(shù)據(jù)下滑幅度較大，導(dǎo)致10月較9月環(huán)比增幅創(chuàng)下33年來最高水平。 美國11月ISM非制造業(yè)指數(shù)環(huán)比回落，就業(yè)指數(shù)六個月新低 美國10月貿(mào)易逆差406.4億美元超預(yù)期，出口額刷新最高紀(jì)錄 上海自貿(mào)區(qū)金改加速，港交所聯(lián)合新交所開發(fā)促人民幣國際化產(chǎn)品 11月匯豐中國服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)52.5，前值52.6。其中分項指數(shù)顯示，新增訂單指數(shù)創(chuàng)4個月內(nèi)新低，但仍然是今年以來最強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)之一。 歐元區(qū)第三季度季調(diào)后GDP修正值季率 +0.1%，預(yù)期+0.1%，前值+0.1%。與預(yù)期持平。 歐元區(qū)綜合PMI終值51.7，好于預(yù)期的51.5，連續(xù)5個月高于50，但不及10月終值。同日公布的歐元區(qū)服務(wù)業(yè)PMI終值各國好壞不一，法意數(shù)據(jù)欠佳，德、西及歐元區(qū)表現(xiàn)好于預(yù)期。報告顯示歐元區(qū)私營部門的復(fù)蘇在11月失去動能，凸顯各國經(jīng)濟(jì)形勢分化嚴(yán)重。 據(jù)知情人士透露，日本將出臺總值達(dá)18.6萬億日元(約合1816億美元)的經(jīng)濟(jì)刺激計劃組合，旨在全國上調(diào)營業(yè)稅之前刺激經(jīng)濟(jì)。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評
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印尼橡膠協(xié)會(Gapkindo)呼吁該國2014年應(yīng)削減橡膠產(chǎn)量10%，同時也呼吁其他東南亞產(chǎn)膠國也同樣削減產(chǎn)出，以削減全球橡膠庫存并支撐價格。
泰國動亂，泰銖迅速貶值，橡膠成本下降，由于對1月是否重新開始征收翻種稅不可知，大部分工廠對一月以后貨物銷售不積極。 截至11月底青島保稅區(qū)橡膠庫存延續(xù)本月中旬增加勢頭，再增1.18萬噸至27.63萬噸。除合成膠庫存繼續(xù)下降外，天膠、復(fù)合膠庫存保持增長勢頭。其中，天膠增加8千多噸，復(fù)合膠增加5千噸。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為70.6%，較上周開工基本跌1%。多數(shù)廠家開工較上周穩(wěn)定，部分廠家開工呈小幅走低態(tài)勢。國內(nèi)半鋼胎開工率82%，較上周跌2%。本周統(tǒng)計的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅下滑。本周山東地區(qū)全鋼胎出廠價格保持穩(wěn)定，整體出口形勢好于國內(nèi)替換市場。國內(nèi)半鋼胎市場整體平穩(wěn)運(yùn)行，品牌輪胎價格波動不大。需求進(jìn)入淡季，出口及配套市場行情淡穩(wěn)。 日本橡膠貿(mào)易協(xié)會（Rubber Trade Association of Japan）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，日本港口橡膠庫存升至6,569噸，一個月以來持續(xù)上升。數(shù)據(jù)顯示，天然乳膠庫存從418噸升至459噸，固體合成橡膠庫存從1,432噸降至1,280噸。 |
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早盤提示
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1.本年度最小可交割貨物為18-19萬噸,最多可能在22-23萬噸.交割庫存壓力非常大. 1401交割壓力很大.標(biāo)膠與滬膠價差修復(fù)一些，就1401來說，仍升水標(biāo)膠人民幣折算價（無關(guān)稅）2000元，雖然較前期修復(fù)一千多元，但期貨定價仍偏高。市場上可交割全乳新膠升水民營膠、舊膠1000元以上，在貨物充足的基礎(chǔ)上看，國營全乳新膠以及滬膠定價都偏高。
2.聽聞本周四國儲新一輪收儲競標(biāo)，規(guī)模可能在8-10萬噸，煙片與全乳膠同價的基礎(chǔ)上，煙片資源和價差都不占優(yōu)勢，而兩大農(nóng)墾全乳膠資源尚比較豐富，預(yù)計全乳膠競標(biāo)比較多。 3、階段性反彈主要依賴于收儲、橡膠整體價格低估（而非滬膠）下游備貨等概念炒作，重心保持上移預(yù)期，但空間很難預(yù)測。更長時間來看，滬膠可能依舊存在很多壓力，交易所庫容不斷擴(kuò)張，可交割貨物預(yù)計在沒有收儲的背景下，繼續(xù)緩慢增加，但云南停割后，海南產(chǎn)量也逐漸減少，預(yù)計增加幅度不會太大，全年可交割庫存22萬噸左右，高升水的交割品不具備使用價值，預(yù)計明年新舊膠問題，將繼續(xù)困擾市場。 4、國儲成為市場最大的不確定性因素。如果國儲收儲10萬噸以上堅定看多，空間擴(kuò)大，如果不收儲，價格很難有大的反彈，如果收儲少于10萬噸，看多，但空間或?qū)⑾拗圃?/span>21500-22000之下。 5、日本或?qū)嵭行乱惠喆碳ふ撸赡軙?/span>促使日元維持貶值高位；此外市場開始逐步炒作美國qe退出問題，倫銅連續(xù)幾日下跌后，一日強(qiáng)勢反彈收復(fù)，多數(shù)數(shù)據(jù)均顯示經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，震蕩格局下暫時沒看到向下突破的征兆；原油庫存終于開始下降，油價有望企穩(wěn)。外盤并無明顯利空，警惕美股回調(diào)。 當(dāng)前的高價差修復(fù)時間和方式值得斟酌，雖然市場上無明顯利多，但宏觀無明顯利空、日元貶值，日膠強(qiáng)勢上漲，預(yù)計滬膠短期下跌的可能性在逐漸降低，關(guān)注滬膠19200支撐，和美金膠2350支撐，今天關(guān)注國儲收儲問題，預(yù)計滬膠將走高。 |
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