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類別
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2013/11/20
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2013/11/21
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漲跌
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備注
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隔夜外盤價格
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NYMEX原油（美元）
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93.85
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95.44
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1.69%
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美國上周首次申請失業(yè)救濟數(shù)據(jù)好于預期，耶倫當選，美股創(chuàng)新高，原油漲1.7%，倫銅漲0.95%,再度回到七千美元以上。隔夜市場影響偏多。
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倫銅（美元）
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6977.75
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7043.75
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0.95%
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美元兌日元匯率
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99.96
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101.07
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1.11%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1305
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6.1366
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0.10%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3收盤價（美元）
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2495
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2480
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-0.60%
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滬膠成交、持倉低迷氣氛不改，凈空單增加近5千手，海通增持空單千手，中證減持多單千余手，價格恢復此前跌勢，持倉架構顯示空頭依舊占據(jù)主導地位。短線19000暫時支撐仍有效。
日本市場走勢稍弱。日元升值暫時未對價格形成有效支撐。 新加坡市場跌幅小于滬膠，期弱現(xiàn)強。 |
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新加坡TSR20收盤價（美元）
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2320
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2308
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-0.52%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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258.6
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258.5
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-0.04%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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18805
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18610
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-1.04%
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滬膠1405收盤價（人民幣）
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19365
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19195
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-0.88%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-18963
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-23790
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25.45%
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滬膠成交量分析（手）
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477646
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473138
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-0.94%
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滬膠持倉量分析（手）
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268886
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272156
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1.22%
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產區(qū)原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾cup lump（泰銖）
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65.5
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65.5
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0.00%
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泰國南部降雨稍有增加，工廠白片收購價小漲0.5泰銖。大廠標膠成本2220美元，外盤報價2370-2410美元，成交價維持2380左右，目前加工利潤豐厚，工廠進入原料備貨期。
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泰國煙片RSS3（大廠，美元）
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2520
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2510
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-0.40%
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STR20&SMR20（美元）
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2390
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2380
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-0.42%
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SIR20（美元）
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2300
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2290
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-0.43%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現(xiàn)貨報價
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保稅區(qū)RSS3（非四大廠，美元）
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2500
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2460
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-1.60%
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保稅區(qū)內標膠現(xiàn)貨報價稍降，煙片報價小廠2460，大廠2560左右，大廠貨源很少，報價居高成交稀少。標膠區(qū)內現(xiàn)貨2340，近月船貨2350左右，遠月船貨2360。云南全乳膠加運費報價18000。人民幣煙片山東維持現(xiàn)價，上海地區(qū)多報18700。
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保稅區(qū)SMR20&STR20（美元）
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2340
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2340
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0.00%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2290
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2290
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0.00%
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上海、山東全乳膠（元）
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18100
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18000
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-0.55%
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山東人民幣復合膠報價（元，含稅）
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15900
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16000
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0.63%
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山東人民幣煙片報價（元，含稅）
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18400
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18400
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0.00%
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國內合成膠現(xiàn)貨報價
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順?。ㄈA東）（元)
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12800
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12700
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-0.78%
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華東地區(qū)合成膠供貨價未見變動，市場價下調100元，需求寡淡，商家出貨阻力放大，受原料丁二烯報價下調600元影響，市場預期看空，價格重心繼續(xù)走低空間較大。
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丁苯1502（華東）(元)
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12800
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12700
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-0.78%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12800
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12800
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0.00%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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13000
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13000
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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10700
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10100
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-5.61%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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72.72
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71.99
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-0.73
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1.滬日價差稍有上升，美元價差走強明顯，主要受到日元貶值影響，短線日膠也有走弱跡象。2.期現(xiàn)價差的修復主要以期貨下跌進行。3、關注全乳膠出現(xiàn)的交割機會，但庫容是限制條件。
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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208.36
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210.47
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2.11
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滬膠1401與1405價差（元）
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-560
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-585
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25.0
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人民幣復合與全乳膠現(xiàn)貨價差（元）
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-2200
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-2000
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200.00
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標膠現(xiàn)貨與滬膠1401月價差（元）
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-2021
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-1809
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211.70
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煙片膠船貨與滬膠1401合約價差（元）
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674.17
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815.35
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141.19
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全乳膠期現(xiàn)價差（1401，元）
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705
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610
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95.0
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價差（元）
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5300
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5300
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0.00
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宏觀消息及點評
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美國參議院金融委員會以14:8的投票批準耶倫擔任美聯(lián)儲下一任主席，隨后將交由參議院全體表決，但時間還未確定，預計會在12月份。耶倫的順利當選或將有打壓美元，一定程度上助力商品價格上漲。
美國無黨派聯(lián)邦政府機構國會預算辦公室（CBO）21日報告預計，美國觸及債務上限的問題可以推遲到明年6月再解決。 日本央行發(fā)布11月21日利率決議，維持極度寬松的貨幣政策不變，并重申經(jīng)濟正溫和復蘇，承認出口有改善的跡象。 歐洲央行行長德拉吉表示歐元區(qū)失業(yè)率太高，不能接受。他表示經(jīng)濟存在下行風險；歐元區(qū)經(jīng)濟復蘇疲軟、不均乃至脆弱。歐元區(qū)可能會經(jīng)歷長期低通脹。 美國 11月16日當周初請失業(yè)金人數(shù) 32.3萬人，預期33.5萬人，前值33.9萬人修正至34.4萬人；好于預期。 歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI初值51.5，預期51.5，前值51.3； 歐元區(qū)11月服務業(yè)PMI初值50.9，為3個月最低，預期51.9，前值51.6； 歐元區(qū)11月綜合PMI初值 51.5，預期 52.0，前值51.9。不及預期 |
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行業(yè)信息及點評
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2013年，重卡行業(yè)全年銷售量有望達到76萬輛，同比增長19%，凈增量將超過12萬輛。
截至11月15日，青島保稅區(qū)天然橡膠133800噸，增加5900噸；復合膠94300噸，增加5400噸；合成膠36400噸，下降600噸，保稅區(qū)橡膠總庫存264500噸，增加10700噸，同比下降5.6%，環(huán)比增長4.2%。 天然橡膠倉單庫存增加1670噸至105170噸，總庫存增加9410噸至163604噸。 越南財政部近日公布，部分橡膠產品出口稅將降至 1%。其中包括：天然橡膠汁、混合膠、海關稅號為 40.01、40.02 和 40.05 的橡膠。此次下調橡膠出口關稅以越南提振出口。 本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為71.5%，較上周開工率跌1.2%。國內半鋼胎開工率83%，較上周漲1%。本周統(tǒng)計的半鋼胎企業(yè)中，多數(shù)企業(yè)開工持穩(wěn)，部分企業(yè)開工呈現(xiàn)小幅回升，其主要原因是外貿出口形勢利好及部分企業(yè)國內銷售市場份額擴充。本周山東地區(qū)不三包全鋼胎企業(yè)出廠價格穩(wěn)中有降，其中躍龍橡膠、方興輪胎、永盛集團、華盛橡膠等廠家出廠價格于近日下調3%左右，國內品牌半鋼胎整體價位穩(wěn)中有降，幅度不一。本周整體走貨情況一般，終端需求不積極，商家多維持隨買隨銷，因近期降價頻繁，商家對后市持觀望態(tài)度，表示其他廠家不乏跟降的可能。短期內全鋼胎形勢仍不樂觀，價格或呈穩(wěn)中小幅下滑態(tài)勢。半鋼胎市場多維持穩(wěn)中下滑態(tài)勢。 據(jù)印尼《分析報》11月18日報道，印尼北蘇門答臘省橡膠生產協(xié)會會長埃迪上周日在棉蘭表示，因國際市場橡膠價格走低，為抑制產能過剩造成的售價降低，明年蘇北省的橡膠產量將比原計劃的50萬噸減少10%，減產將分區(qū)域進行 |
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早盤提示
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1、泰國雨水較多，原料供應旺季推遲，今年東部和東北部停割期會提前10-15天。主產國中，馬來西亞和印度減產較為明顯。
2、年初預期全年增產50萬噸，1-10月僅增產12萬噸。(IRSG)，根據(jù)ANRPC數(shù)據(jù)顯示，1-10月九個主產國產量同比去年增加26.5萬噸，增產幅度低于預期。 3、1-10月進口同比增加32萬噸（10月復合膠未統(tǒng)計）全球增產壓力全部轉移中國，年初結轉表觀庫存35萬噸，11月中旬表觀庫存下降4萬噸左右，1-10月進口量增加32萬噸，保稅區(qū)庫存減少，需求回升，預計全年需求增加25萬噸 4、部分工廠原料庫存1-1.5個月（10月底），預計采購意愿將在11月下旬-12月回升，開工率小幅下滑，部分東營工廠因為限電原因，目前已經(jīng)解決。訂單情況略有差別，出口形勢依舊不錯，內銷略顯阻力，成品庫存小幅回升，但原料低廉，輪胎廠并無大幅降低開工的計劃。 5、十多年數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，12月份上漲概率超過80%，1月份則超過90%，即11年中有10年的1月份處于上漲趨勢；其次，12月份、1月份的收益率較為接近且均超過6%，遠遠大于其他月份，又上漲率處于高水平，且平均百分率變動值分別為0.51和0.46。表明年末12月份與來年1月上漲動力強勁且收益率較為理想；再次，上漲概率低于50%的有3個月，其中下跌率最高的是3月，下跌概率為72.73%，其月平均最大跌幅較平均最大漲幅高出179.55元／噸，且百分率變動量為-24，綜合各個因素分析，3月份是下跌動力最強的月份。 6、美金膠外盤依舊堅挺，近期成交價最低2360,，2350支撐依舊有效。 期貨目前來看，19000仍然支撐有效，但是不排除空頭占據(jù)主要地位的持倉結構下，仍有殺跌。關注11月底至12月的時間窗口，滬膠重心仍保持上移觀點不變。 |
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