央行放開貸款利率下限，市場普遍認為對銀行的盈利能力及貸款價格、規模等方面短期不會產生太大影響。不過，從長期來看，銀行的信貸市場依然會加速分化。
“大型銀行的壓力相對小很多，有相對較低成本的資金來源，中小銀行承擔的壓力更大，信貸將傾向風險定價能力強的小微企業。”一位股份制銀行信貸部門負責人對《第一財經日報》記者表示。
利率市場化的進一步推進，將促使銀行信貸持續分化。例如，大型銀行可以通過降低貸款利率來穩住大客戶，亦可促進資金回流（大客戶存款沉淀），同時通過拓展中型客戶來獲得更高的收益；中小銀行信貸分布則將向中小企業甚至小微企業傾斜，以獲得更高的風險定價，穩定盈利。
機構和專家認為，利率市場化、資本新規以及銀行不良貸款上升預期等因素的疊加，讓銀行在明后兩年，可能面臨再融資的需求。
信貸分化：穩大戶與搶小微
“今年內，我認為銀行普遍不會下調貸款的價格，因為有慣性。當然部分銀行出于穩定客戶的存款，可能會有個別的下調，大企業的定價能力較強，利率下調是有可能的。”上述股份制銀行信貸部負責人表示，各家銀行總行會根據新政策做貸款的重新定價安排。
重新定價，不只是針對貸款利率下浮放開，另外一端則是對中小微企業貸款的定價。除了監管要求外，去年央行邁開利率市場化步伐之時，銀行就已經有意識地將信貸向小微企業貸款傾斜，大行亦不例外。
央行統計顯示，今年上半年人民幣企業貸款增加2.42萬億元，其中小微企業貸款增加1.03萬億元，占同期全部企業貸款增量的42.6%。6月末，人民幣小微企業貸款余額12.25萬億元，同比增長12.7%，增速比同期大型和中型企業貸款增速分別高2.3個和1.9個百分點。
工行最新數據顯示，2013年6月末，該行小微企業貸款余額達到1.82萬億元，占同期各項貸款的20.7%。其中，單戶融資在3000萬元以下的小微企業貸款由2005年末的1436億元增長到2013年6月末的1.14萬億元，年均增長31.81%，比同期各項貸款平均增速高出17.4個百分點。
“大行可能更傾向于中小企業，而中小銀行只能做更加微小的企業客戶群體了。”上述股份制銀行信貸部負責人稱，這也是目前銀行信貸分化的體現，未來則可能會分化得更加具體。
對于貸款利率放開，市場還擔心，大型銀行是否會加速對小微的滲透，從而搶占中小銀行客戶資源？搶占小微企業的競爭中，是否會出現“惡意降價”搶客戶的現象？
對此，廣發證券銀行業分析師沐華認為：“利率市場化的邁進是逼迫銀行去轉型，早作準備應對利率市場化的銀行壓力會相對小一些。”
至于銀行是否會下調客戶貸款利率搶占客戶，沐華表示，企業的需求不單單是融資，在銀行提供的服務中，企業融資的需求可能在1/3。因此，銀行降低貸款利率并不一定能夠搶走客戶，還要看銀行提供的其他服務、信貸審批速度、供應鏈服務等等。
“從長期來看，銀行貸款難免會出現惡意降價的可能，未來為企業提供綜合服務的能力，將是銀行獲得貸款客戶一個重要因素。”上述股份制銀行信貸部負責人表示。
對于央行放開銀行貸款利率浮動是否會影響下半年的貸款價格，該負責人稱，總體而言還要看下半年資金情況，如果資金偏緊銀行的貸款利率總體可能還會上浮。市場普遍預計，下半年市場資金可能會有所偏緊。
明后年再融資或再集中
昨日，交通銀行首席經濟學家連平向本報記者表示，根據測算，此輪利率市場化的推進，將會影響銀行今年凈利潤增速1~1.5個百分點，之前預計銀行凈利潤增速在8.5%，現在預計為7%~7.5%之間。
同時，連平預計將會對銀行的貸款收益影響5~10個基點，取消貸款利率下浮限制對銀行息差收窄的壓力較為有限。
但是China Scope數庫財務對銀行未來兩年的經營數據預測顯然并沒有這么樂觀，“央行的這一舉措無疑將加速銀行間信貸業務的競爭，從而在未來數年間拉低商業銀行的利潤”。
China Scope數庫財務根據全國140家銀行的分析，基于中國銀行在未來兩年間凈利息收入下滑10%且風險加權資產增加15%的假設，對未來銀行資本充足率和凈資產收益率的分析顯示，為了使資本充足率保持在以往水平，國內銀行在未來兩年里將面臨大約500億~1000億美元的資金缺口。
對于上述測算，沐華表示，這種預計過于悲觀，未來兩年銀行的凈利息收入出現下滑10%的可能性不大。因此，銀行的融資缺口也不會有這么大。
招商證券首席金融分析師羅毅表示，利率市場化帶來資金價格自主定價和更加豐富的金融產品體系，將有利于商業銀行通過提高風險定價和增加非息收入來提高利潤增長的質量。今年年內不會再上浮存款利率，對銀行的影響不大。
“未來兩年銀行的融資需求很小，基本上不會對市場有壓力。”羅毅稱。
連平則表示：“明年還會有銀行陸續再融資，去年和今年銀行再融資市場相對平靜，明年后年可能會釋放，預計后年銀行再融資的壓力會明顯增大。”
在連平看來，銀行再融資的壓力，并非主要來自于利率市場化的影響，主要的因素還是貸款規模以及銀行生息資產規模的增長。不過，資本工具的創新，將會拓寬銀行融資渠道，減輕資本市場的壓力。
