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類別
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2013/6/28
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2013/7/1
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標(biāo)準(zhǔn)普爾
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0.44%/0.92%/0.54%
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美國(guó)ISM制造業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，歐洲制造業(yè)與日本商業(yè)信心數(shù)據(jù)利好
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歐洲泛歐斯托克600指數(shù)
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1.20%
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NYMEX原油（美元）
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96.56
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97.99
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1.48%
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主要由于來(lái)自美國(guó)、日本和歐洲的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均表現(xiàn)強(qiáng)勁，倫銅和原油上漲，日元繼續(xù)貶值。
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倫銅（美元）
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6765
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6963
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2.93%
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美元兌日元匯率
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99.14
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99.62
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0.48%
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美元兌人民幣匯率中間價(jià)
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6.1787
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6.1865
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0.13%
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橡膠主要市場(chǎng)價(jià)格
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新加坡RSS3結(jié)算價(jià)（美元）
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2690
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2670
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-0.74%
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滬膠持倉(cāng)增加三千余手，成交高位，凈空單減少，多頭在1401合約上增持較為明顯，換月中1309空頭減持較為明顯；同時(shí)1401合約走勢(shì)較1309強(qiáng)，價(jià)差擴(kuò)大，可考慮買(mǎi)遠(yuǎn)拋近套利，目標(biāo)價(jià)差擴(kuò)大至一千點(diǎn)以上。1401合約參考?jí)毫ξ?/span>18500，之下高位空單不作調(diào)整。
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新加坡TSR20結(jié)算價(jià)（美元）
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2230
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2237
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0.31%
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TOCOM主力月日盤(pán)收盤(pán)價(jià)（日元）
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236.3
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239.5
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1.35%
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滬膠1309收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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17005
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17275
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1.59%
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滬膠1401收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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17735
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18130
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2.23%
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滬膠交割月收盤(pán)價(jià)（人民幣）
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16610
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16860
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1.51%
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滬膠成交、持倉(cāng)
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凈持倉(cāng)（手）
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-18273
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-16717
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-8.52%
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滬膠成交量分析（手）
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845868
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795376
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-5.97%
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滬膠持倉(cāng)量分析（手）
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273218
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276816
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1.32%
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產(chǎn)區(qū)原料報(bào)價(jià)&美金膠外盤(pán)工廠CIF報(bào)價(jià)
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泰國(guó)合艾USS（泰銖）
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77.99
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休假
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#VALUE!
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產(chǎn)區(qū)方面泰國(guó)南部雨水依然較多，但是膠農(nóng)手中原料供應(yīng)相對(duì)充沛，目前按照中心市場(chǎng)報(bào)價(jià)折算，標(biāo)膠成本在2250左右，煙片成本在2700左右。工廠船貨報(bào)價(jià)：煙片2720-2750，泰標(biāo)2340-2360，馬標(biāo)2320-2340，印標(biāo)2250-2270
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泰國(guó)煙片RSS3（美元）
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2770
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2720
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-1.81%
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STR20（美元）
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2310
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2340
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1.30%
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SMR20（美元）
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2280
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2320
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1.75%
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SIR20（美元）
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2250
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2250
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0.00%
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SVR3L(美元）
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2290
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2300
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0.44%
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國(guó)內(nèi)全乳膠&美金膠貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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保稅區(qū)RSS3（美元）
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2600
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2660
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2.31%
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貿(mào)易商船貨報(bào)價(jià)走高，泰標(biāo)2340，馬標(biāo)2310.成交在2320附近。
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保稅區(qū)SMR20/STR20（美元）
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2300
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2320
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0.87%
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保稅區(qū)SIR20（美元）
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2260
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2300
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1.77%
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保稅區(qū)SVR3L（美元）
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2230
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2260
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1.35%
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上海、山東全乳膠（元）
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16800
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16700
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-0.60%
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邊貿(mào)市場(chǎng)封關(guān)，邊貿(mào)市場(chǎng)觀望，采購(gòu)意向低,越南3L不含稅報(bào)價(jià)13500-13900元，聽(tīng)聞工費(fèi)在2100-2200元。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)商家表示市場(chǎng)交投清淡，維持觀望，全乳報(bào)價(jià)也有16500
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中橡網(wǎng)全乳膠成交（元)
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無(wú)成交
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無(wú)成交
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#VALUE!
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上海RSS3人民幣報(bào)價(jià)（元，含稅）
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17100
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17000
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-0.58%
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芒街越南3L人民幣報(bào)價(jià)（元，無(wú)稅）
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13500
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13500
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0.00%
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國(guó)內(nèi)合成膠現(xiàn)貨報(bào)價(jià)
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順丁（華東）（元)
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11500
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11400
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-0.87%
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丁二烯下跌200至8800元。順丁：6月下旬復(fù)工的藍(lán)德、巴陵仍給市場(chǎng)帶來(lái)供應(yīng)壓力.月初銷(xiāo)售公司不開(kāi)單且商家壓力不大，雖然買(mǎi)盤(pán)壓價(jià)較大，但賣(mài)盤(pán)低價(jià)不出，市場(chǎng)成交價(jià)低于報(bào)價(jià)200左右。
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丁苯1502（華東）(元)
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11400
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11400
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0.00%
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順丁出廠價(jià)中油華東錦州(元)
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11500
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11500
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0.00%
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丁苯出廠價(jià)中油華東1502(元)
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11400
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11400
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0.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價(jià)（元）
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12800
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12800
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價(jià)
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9000
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8800
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-2.22%
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價(jià)差與比價(jià)
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滬日比價(jià)（人民幣/日元收盤(pán)價(jià)）
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75.05
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75.70
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0.65
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日元貶值，日膠保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，買(mǎi)日膠買(mǎi)日元拋滬膠；1401與1309價(jià)差反彈中走高，買(mǎi)遠(yuǎn)拋近可嘗試目標(biāo)價(jià)格一千元以上
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滬日美元價(jià)差（不計(jì)關(guān)稅增值稅）
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52.07
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66.99
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14.91
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滬膠1401與1309價(jià)差（元）
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730
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855
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125.0
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復(fù)合膠現(xiàn)貨與滬膠交割月價(jià)差（元）
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-964
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-1193
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-229
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復(fù)合膠貼水滬膠幅度走高，進(jìn)口船貨煙片高升水無(wú)交割機(jī)會(huì)，全乳膠現(xiàn)貨貼水期貨幅度增加，出現(xiàn)交割套利機(jī)會(huì)建議參與。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價(jià)差（元）
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-635
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-1130
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-495
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RSS3船貨與滬膠主力月價(jià)差（元）
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-1994
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-2020.5
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-27
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全乳膠期現(xiàn)價(jià)差（主力月，元）
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935
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1430
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495
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全乳膠與順丁現(xiàn)貨價(jià)差（元）
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5300
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5300
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0
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二者價(jià)差回歸相對(duì)不穩(wěn)定
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宏觀消息及點(diǎn)評(píng)
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6月中國(guó)官方制造業(yè)PMI為50.1，回落至代表制造業(yè)擴(kuò)張與收縮的分界線邊緣，與今年2月同屬本年度最低點(diǎn)，大致符合50.0-50.1的共識(shí)預(yù)期，5月該指數(shù)為50.8。
匯豐公布的6月中國(guó)制造業(yè)PMI終值為48.2，6月該指數(shù)48.3的初值已創(chuàng)九個(gè)最低水平，5月該指數(shù)終值為49.2。 中國(guó)兩大PMI6月指數(shù)顯示制造業(yè)頹勢(shì)不改。盡管分處50的枯榮線兩邊，但兩大指數(shù)都顯示出中國(guó)制造業(yè)的新訂單指數(shù)持續(xù)下滑，其中匯豐調(diào)查的新出口訂單更是創(chuàng)下09年3月以來(lái)最大降幅。而就業(yè)形勢(shì)吃緊，官方數(shù)據(jù)顯示就業(yè)指數(shù)連續(xù)13個(gè)月收縮，而匯豐就業(yè)指數(shù)出現(xiàn)去年8月以來(lái)最大降幅。 美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)宣布，6月份的ISM制造業(yè)指數(shù)從5月份的49.0%攀升至50.9%。好于預(yù)期。 美國(guó)5月份的建筑開(kāi)支增長(zhǎng)0.5%，市場(chǎng)預(yù)計(jì)該數(shù)字將攀升0.8%。差于預(yù)期。 日本短觀調(diào)查指數(shù)表明，大企業(yè)信心指數(shù)出現(xiàn)了7個(gè)季度以來(lái)的首次轉(zhuǎn)正，顯示商業(yè)信心提高。日本銀行報(bào)告稱，短觀指數(shù)從3月份的-8攀升至6月份的+4，高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的+3。 歐元區(qū)6月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人(PMI)終值由5月份的48.3升至16個(gè)月高位48.8，好于初值48.7，不過(guò)仍為連續(xù)第23個(gè)月低于榮枯分水嶺50。 |
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行業(yè)信息及點(diǎn)評(píng)
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下游：本周山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開(kāi)工率為79.39%，較上周上漲0.44%。全鋼廠家降價(jià)促銷(xiāo)推動(dòng)企業(yè)全鋼開(kāi)工穩(wěn)中微漲。國(guó)內(nèi)半鋼胎企業(yè)開(kāi)工整體高位；聽(tīng)聞部分外資品牌和國(guó)內(nèi)品牌醞釀下調(diào)價(jià)格，輪胎廠庫(kù)存開(kāi)始承壓，但一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存承壓，終端商家進(jìn)貨積極性不高。目前終端需求不旺，短期內(nèi)市場(chǎng)整體改觀不大.
庫(kù)存：保稅區(qū)截止到6.28庫(kù)存如下，原膠減少6200噸至184500，復(fù)合膠減少1100噸至102500噸，合成膠54900噸，總庫(kù)存341900噸，減少8800噸，如我們預(yù)期，保稅區(qū)去庫(kù)存繼續(xù)進(jìn)行。交易所庫(kù)存減少560噸至113996噸，倉(cāng)單減少400噸至76410噸。 2013年5月，全球輕型車(chē)總銷(xiāo)量達(dá)到7,096,066輛，同比增長(zhǎng)1.7%，去年5月為6,978,380輛。中國(guó)、美國(guó)車(chē)市的強(qiáng)勁表現(xiàn)為全球總銷(xiāo)量的增長(zhǎng)提供了支持。1月至5月，全球輕型車(chē)?yán)塾?jì)總銷(xiāo)量為34,882,115輛，去年同期33,956,161輛，同比增長(zhǎng)2.7%。 基本面變化不大，供應(yīng)方面印尼出現(xiàn)減產(chǎn)論調(diào)，但目前尚未得到證實(shí)。國(guó)內(nèi)下游承接力度不錯(cuò)，不過(guò)由于需求增長(zhǎng)有限，出口增幅不及去年，輪胎廠有分化現(xiàn)象，庫(kù)存逐漸增加，降價(jià)促銷(xiāo)成為其去庫(kù)存的主要手段。目前滬膠企穩(wěn)仍主要依賴于宏觀上的改善，其基本面隨著價(jià)格的下跌，會(huì)逐漸朝著利好的方面轉(zhuǎn)變。 |
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早盤(pán)提示
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趨勢(shì)觀點(diǎn)不變，繼續(xù)維持謹(jǐn)慎看空。下游降價(jià)促銷(xiāo)明顯，雖然開(kāi)工率暫時(shí)下降不明顯，但庫(kù)存不小，開(kāi)始承壓。市場(chǎng)利多在基本面上改觀不大，美金膠船貨仍有利潤(rùn)，7月開(kāi)始的供應(yīng)壓力扔在逐步加大。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金沒(méi)有明顯放水預(yù)期，因而股指反彈來(lái)自于短線暴跌后的能量。
短線市場(chǎng)均有反彈的動(dòng)能，尤其以跌幅較大品種為主，但目前反彈持續(xù)性還未確定，暫時(shí)仍以小反彈對(duì)待，滬膠空單在18400-18600區(qū)間適量減持30%左右，突破站穩(wěn)18600以后繼續(xù)減持30-40%左右，或者可適量介入銅多單對(duì)沖空單反彈風(fēng)險(xiǎn)。空單成本低于18500的建議逢低出局。 套利方面，反彈中可買(mǎi)1401拋1309，目標(biāo)價(jià)差1000點(diǎn)以上，買(mǎi)日膠日元拋滬膠；全乳膠市場(chǎng)價(jià)有交割利潤(rùn)且比較豐厚，有條件的機(jī)構(gòu)投資者可嘗試。 |
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