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類別
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2013/6/27
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2013/6/28
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漲跌
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備注
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外圍股指、大宗商品、匯率信息
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美股-道指/納指/標準普爾
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-0.76%/0.04%/-0.64%
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消費者信心指數及pmi數據均下行，美聯儲官員發表講話，美股歐股下跌。
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歐洲泛歐斯托克600指數
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-0.50%
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NYMEX原油（美元）
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97.05
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96.56
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-0.50%
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美元指數上漲，大宗商品承壓，原油震蕩收低，日元繼續貶值。
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倫銅（美元）
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6736.25
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6765
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0.43%
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美元兌日元匯率
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98.33
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99.14
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0.82%
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美元兌人民幣匯率中間價
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6.1797
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6.1787
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-0.02%
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橡膠主要市場價格
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新加坡RSS3結算價（美元）
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2770
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2690
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-2.89%
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本周滬膠持倉整體增加，換月成功，成交活躍，凈空單較上周下降兩千余手，1309和1401價格在17000、17600拉鋸，技術上仍比較弱。仍未擺脫空頭趨勢，1309壓力位參考17600，1401壓力位參考18500，價格在這之下不做持倉調整。
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新加坡TSR20結算價（美元）
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2225
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2230
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0.22%
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TOCOM主力月日盤收盤價（日元）
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230.1
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236.3
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2.69%
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滬膠1309收盤價（人民幣）
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17050
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17005
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-0.26%
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滬膠1401收盤價（人民幣）
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17760
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17735
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-0.14%
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滬膠交割月收盤價（人民幣）
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16695
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16610
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-0.51%
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滬膠成交、持倉
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凈持倉（手）
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-18116
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-18273
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0.87%
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滬膠成交量分析（手）
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891730
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845868
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-5.14%
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滬膠持倉量分析（手）
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274860
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273218
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-0.60%
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產區原料報價&美金膠外盤工廠CIF報價
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泰國合艾USS（泰銖）
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77.49
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77.99
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0.65%
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產區方面泰國南部雨水依然較多，但是膠農手中原料供應相對充沛，目前按照中心市場報價折算，標膠成本在2250左右，煙片成本在2700左右。市場上印標的報價較少，聽聞印標供應商最近多出口歐美或新加坡，國內進口數量較少。外盤工廠報價本周走低70美元左右
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泰國煙片RSS3（美元）
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2790
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2770
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-0.72%
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STR20（美元）
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2310
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2310
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0.00%
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SMR20（美元）
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2300
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2280
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-0.87%
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SIR20（美元）
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2250
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2250
|
0.00%
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SVR3L(美元）
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2310
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2290
|
-0.87%
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國內全乳膠&美金膠貿易商現貨報價
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保稅區RSS3（美元）
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2580
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2600
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0.78%
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保稅區庫存下降，報價小幅走低，目前有些膠種已經同外盤工廠報價平水，區內貨物較為堅挺。貿易商對后市預期偏空，多以觀望為主，市場整體成交平淡。
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保稅區SMR20/STR20（美元）
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2300
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2300
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0.00%
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保稅區SIR20（美元）
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2260
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2260
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0.00%
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保稅區SVR3L（美元）
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2220
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2230
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0.45%
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上海、山東全乳膠（元）
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16900
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16800
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-0.59%
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邊貿市場封關，邊貿市場觀望，情緒悲觀,越南3L不含稅報價13500-13600元，聽聞工費在2100-2200元。國內市場商家表示市場交投清淡，維持觀望
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中橡網全乳膠成交（元)
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16833
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無成交
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#VALUE!
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上海RSS3人民幣報價（元，含稅）
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17200
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17100
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-0.58%
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芒街越南3L人民幣報價（元，無稅）
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13500
|
13500
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0.00%
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國內合成膠現貨報價
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順丁（華東）（元)
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11500
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11500
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0.00%
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中油華東調低丁二烯出廠價500元至8500元。本周合成膠市場再次大幅下跌。目前仍看不到企穩的跡象，期貨、宏觀也對合成膠形成一定壓力。
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丁苯1502（華東）(元)
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11400
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11400
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0.00%
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順丁出廠價中油華東錦州(元)
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12200
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11500
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-5.74%
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丁苯出廠價中油華東1502(元)
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12000
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11400
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-5.00%
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苯乙烯中石化齊魯出廠價（元）
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12800
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12800
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0.00%
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丁二烯中石化上海出廠價
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9000
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9000
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0.00%
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價差與比價
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滬日比價（人民幣/日元收盤價）
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77.18
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75.05
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-2.13
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日元貶值，日膠保持相對強勢，買日膠買日元拋滬膠；下跌中1401與1309價差縮小反彈中走高，不適合趨勢套利短線尚可。
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滬日美元價差（不計關稅增值稅）
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101.54
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52.07
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-49.47
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滬膠1401與1309價差（元）
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710
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730
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20.0
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復合膠現貨與滬膠交割月價差（元）
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-986
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-964
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22
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復合膠貼水滬膠幅度走低，進口船貨煙片高升水無交割機會，全乳膠現貨貼水期貨幅度增加，出現交割套利機會。
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RSS3人民幣與滬膠主力月價差（元）
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-560
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-635
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-75
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RSS3船貨與滬膠主力月價差（元）
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-1990
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-1993.7
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-4
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全乳膠期現價差（主力月，元）
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860
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935
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75
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全乳膠與順丁現貨價差（元）
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5400
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5300
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-100
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二者價差回歸相對不穩定
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宏觀消息及點評
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美聯儲理事斯坦(Jeremy Stein)周五暗示美聯儲可能將在9月份開始削減債券購買規模。他在外交關系委員會的演講中假定美聯儲在9月份減少削減購買債券。美國供應管理協會(ISM)芝加哥分會宣布，6月的芝加哥采購經理人指數(PMI)從5月的58.7點降至51.6點，下降點數為四年最大。據彭博社的調查，經濟學家對此的平均預期為55.0點。
密歇根大學/湯森路透6月美國消費者信心指數終值為84.1點，低于5月份的84.5點。6月份美國消費者信心指數初值為82.7。接受MarketWatch調查的經濟學家此前平均預期為83點。美國5月份消費者信心指數為自2007年7月來最高水平。 里士滿聯儲主席拉克爾(Jeffrey Lacker)周五表示，美聯儲貨幣政策前景將在未來幾個月繼續給市場帶來振蕩，但資產價格的波動應該不會干擾美國經濟的溫和復蘇。 |
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行業信息及點評
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下游：本周山東地區輪胎企業全鋼胎開工率為79.39%，較上周上漲0.44%。全鋼廠家降價促銷推動企業全鋼開工穩中微漲。國內半鋼胎企業開工整體高位；聽聞部分外資品牌和國內品牌醞釀下調價格，輪胎廠庫存開始承壓，但一級經銷商庫存承壓，終端商家進貨積極性不高。目前終端需求不旺，短期內市場整體改觀不大.
庫存：保稅區截止到6.28庫存如下，原膠減少6200噸至184500，復合膠減少1100噸至102500噸，合成膠54900噸，總庫存341900噸，減少8800噸，如我們預期，保稅區去庫存繼續進行。交易所庫存減少560噸至113996噸，倉單減少400噸至76410噸。 基本面變化不大，供應方面印尼出現減產論調，但目前尚未得到證實。國內下游承接力度不錯，不過由于需求增長有限，出口增幅不及去年，輪胎廠有分化現象，庫存逐漸增加，降價促銷成為其去庫存的主要手段。目前滬膠企穩仍主要依賴于宏觀上的改善，其基本面隨著價格的下跌，會逐漸朝著利好的方面轉變。 |
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早盤提示
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趨勢觀點不變，繼續維持謹慎看空。
建議滬膠1401暫時不追空，舊空單持有，減持點位參考18500（1401），空單成本在此之下的逢低減持或者出局，空單成本在此附近的，將減持或者止盈略微降低目標至18000附近。若價格加速跌破17400，則可增持空頭。 現貨若無期貨對沖保護，不建議建立投機買盤。 |
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