在金融監(jiān)管問(wèn)題上，美國(guó)金融監(jiān)管部門似乎又往前進(jìn)了一步。據(jù)路透社報(bào)道，美國(guó)金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)(Financial Stability Oversight Council)周一表示，其已經(jīng)投票決定，提議讓一批大型非銀行金融公司接受更嚴(yán)格的政府監(jiān)管，此舉意在降低這些機(jī)構(gòu)一旦問(wèn)題纏身時(shí)對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。
消息人士透露，按照當(dāng)前美國(guó)金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)的決定，若一家金融機(jī)構(gòu)被委員會(huì)認(rèn)定為具有“系統(tǒng)重要性”，將招致美聯(lián)儲(chǔ)額外的監(jiān)管審視。盡管該委員會(huì)尚未披露被選中公司，但美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）、保德信金融(Pramerica Financial)和通用金融（GE Capital）這三家金融機(jī)構(gòu)周一已表示，將被提議列入政府重點(diǎn)監(jiān)督的范圍內(nèi)。
“美國(guó)政府正逐步加強(qiáng)其對(duì)金融機(jī)構(gòu)的操縱和干預(yù)，但這對(duì)于美國(guó)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)未必是一個(gè)好消息。”光大期貨研究所所長(zhǎng)葉燕武對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于被列入“保護(hù)圈”的商業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，政府的保護(hù)要高于額外的監(jiān)管。若無(wú)更好的監(jiān)管措施出臺(tái)，這些機(jī)構(gòu)追求風(fēng)險(xiǎn)偏好的動(dòng)力更強(qiáng)，可能會(huì)起到反作用，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)未必能得到控制，且資本市場(chǎng)的流動(dòng)性不一定能得到保持。
美國(guó)政府擔(dān)心的是，這些規(guī)模龐大的企業(yè)一旦倒閉，或?qū)⒁鸾鹑谑袌?chǎng)的動(dòng)蕩。事實(shí)上，在2007～2009年的金融危機(jī)期間，有多家此類金融機(jī)構(gòu)瀕臨倒閉，或者被迫接受政府救助。
此次被貼上“系統(tǒng)重要性”標(biāo)簽的美國(guó)國(guó)際集團(tuán)是一家在美國(guó)和全球范圍內(nèi)開(kāi)展多種保險(xiǎn)和保險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的控股公司。該集團(tuán)曾在2008年金融危機(jī)高峰時(shí)期接受來(lái)自美國(guó)政府高達(dá)1850億美元的總援救金，從而避免了破產(chǎn)的命運(yùn)，同時(shí)令其90%以上的股份都被美國(guó)財(cái)政部所把持。不過(guò)目前該集團(tuán)已經(jīng)從美國(guó)財(cái)政部手中買回了所有認(rèn)股權(quán)證，徹底清除了美國(guó)政府所持有的任何財(cái)務(wù)權(quán)益。
不過(guò)，這些企業(yè)可在該委員會(huì)投票后的30天內(nèi)對(duì)決定提出異議，并要求舉行聽(tīng)證。保德信金融稱其正在考慮是否要求聽(tīng)證，而美國(guó)國(guó)際集團(tuán)和通用金融表示暫不予以置評(píng)。據(jù)悉，被貼上“系統(tǒng)重要性”標(biāo)簽的金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)面臨更嚴(yán)格的資本金和流動(dòng)性要求以及參加定期的壓力測(cè)試，高管薪酬和派息方面也將受到更多限制。
金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)隸屬于美國(guó)財(cái)政部，2010年根據(jù)美國(guó)金融改革法案（多德-弗蘭克法案）創(chuàng)建，主要負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)和處理危及全國(guó)金融穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，并被賦予了將大型非銀行金融企業(yè)置于美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管之下的權(quán)力。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)、金融穩(wěn)定監(jiān)管委員主席雅各布·盧(Jacob Lew)在聲明中稱：“過(guò)去兩年，金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)的工作取得了重大進(jìn)展，使國(guó)內(nèi)金融體系變得更安全、更強(qiáng)大、抗沖擊能力更強(qiáng)；今天委員會(huì)又向前邁出了重要一步，通過(guò)行使該委員會(huì)的一項(xiàng)主要權(quán)力以保護(hù)納稅人，降低金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)并提高金融穩(wěn)定性。”
不過(guò)，“監(jiān)管過(guò)度”可能會(huì)使美國(guó)資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力受到考驗(yàn)。葉燕武對(duì)本報(bào)記者表示，邊緣化一批政府認(rèn)為不太重要的機(jī)構(gòu)，原有的市場(chǎng)規(guī)則將被打破，金融機(jī)構(gòu)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)無(wú)法得到體現(xiàn)，這并不利于美國(guó)資本市場(chǎng)內(nèi)生的活力與發(fā)展。
