銀行業負債管理三季度壓力陡升。
根據16家上市銀行的三季度報，截至9月30日，A股16家上市銀行，存款總額為54.8萬億元，環比二季度末大幅減少了952.65億元。其中，存款環比二季度末減少的銀行有10家，包括建行、中行、農行、招行、南京銀行、華夏銀行、寧波銀行、中信銀行、民生銀行、深發展。
“此前公布的數據顯示M1、M2增速放緩，尤其是M2增速進一步下降至13%，已經能表明銀行攬存壓力加大。至于流失的存款去向，目前估測是流入了民間借貸。”國信證券銀行業首席分析師邱志承對記者稱。
但在某上市銀行南通分行一位副行長看來，三季度存款下降效應被夸大了。“9月末存款的數據下降是和半年末數據進行的比較，而6月底的存款數據有‘虛增’的成分，包括保證金存款等資產拉動的存款，以及一些短期的沖時點存款較多，而三季度末這部分數據是降下來了。”
真相究竟如何？
10家銀行存款萎縮
的新增貸款，這些貸款理應衍生出新增存款，因此存款每個月肯定要比上個月增長的，只是因為沖時點的原因，使得數據扭曲了。他稱。
然而邱志承認為，單純從時點數據的扭曲來看3季度末存款的下降并不準確。“7月末，銀行的存款數據較6月大幅降低，可以說是時點的原因。但是9月末銀行存款也會沖高。”他認為，實際的負利率所引發的金融脫媒才是主因。
“負利率環境也在加重銀行的吸存壓力，目前估測存款脫離銀行后，主要流入高息的民間借貸市場。”邱志承稱，“流入民間借貸等領域的資金派生存款的能力會下降，導致存款增長緩慢。”
據記者統計，環比二季度末，三季度末銀行存款下降的銀行總計10家，其中，南京銀行、建行、華夏銀行環比降幅較大，華夏銀行和南京銀行存款環比6月末存款余額降幅均超過了3%；建設銀行存款環比則下降1.6%，為五大行存款流失最高。
“目前來看，存款下降主要是活期存款的下降，不僅南京銀行，其他銀行也類似。原因是目前信貸緊張，一些企業在歸還銀行存量貸款后，流動性資金較少，因此在銀行的短期存款也減少了。”南京銀行董秘湯哲新對記者稱。
另外，他稱，目前趨緊的貨幣政策使得資金總量是下降的，因此銀行貸款派生存款也在減少。
但上述副行長認為，活期存款的減少并不全是企業流動資金緊張所致，也是“時點考核”造成的。“為了提高6月末時點的存款數，銀行不惜高成本吸納短期存款。而在9月末，沖時點壓力沒6月那么大，因此這部分活期存款減少了。”
從央行公布的數據看，在今年6月份銀行沖儲時點效應過后，7月份人民幣存款大幅減少6687億元。央行9月發文要求商業銀行保持國慶長假期間存款、貸款平穩， 9月30日的存款余額與10月8日的存款余額不能相差超過5‰，客觀上抑制了銀行沖三季末存款的沖動。
另外該副行長透露，通過資產拉動的存款也在下降，這部分存款主要是通過銀行承兌匯票等帶動的保證金存款。“9月的繳存新政、票據貼現利率屢創新高造成的承兌匯票業務大幅下降，直接導致單位保證金的下滑”。
根據央行數據，9月末，全國金融機構單位存款中的保證金存款為46279億元，環比8月大幅下降1000億元左右。
10月仍不樂觀
據南京銀行董秘湯哲新介紹，從10月份來看，銀行的存款情況仍不容樂觀，“存款下降的趨勢還在繼續，存款仍難拉”。
一些業內人士分析，目前我國的外匯儲備在降低，外匯占款環比大幅下降，也在一定程度上造成結匯的減少，外匯占款來源被部分切斷。
“存款流失給銀行業績帶來的中長期壓力不小。存款流失限制了銀行貸款規模的增長，雖銀行業績今年仍有息差提升因素進行以價補量，但長期并不可持續。”邱志承稱。
中金公司最新研究報告稱，從三季度報看，銀行負債管理壓力加大，收入增長拐點初現，銀行業基本面開始走弱。
“促存款回流是未來貨幣政策的重點。”長江證券認為，信貸緊縮、實際負利率、短期理財產品發行受限造成了存款流失，因此未來政策對于表外資產的限制可能加強，嚴格管理理財產品發行，促使資金回流，實際負利率的緩解也將增強存款吸引力。
邱認為，盡管存款的負債管理難度加大，但被期冀能有效挽回存款的實際負利率緩解，銀行其實并不歡迎，“銀行要保護息差，不愿意看到負債成本的大幅上升”。
“目前存款減少就是國家宏觀調控政策客觀造成的現象，是緊縮起作用的必然表現。”湯哲新稱。考慮到貸款派生存款機制的重啟，存款的增長解決也許要等下一個貨幣周期，信貸額度松動或者存準率下調，從而帶來銀行資金寬松，存款效應增加。
