關(guān)于歐盟及歐洲央行的舉措目前都僅止于市場(chǎng)猜測(cè)階段，個(gè)個(gè)懸于半空之中，如果無法在近期內(nèi)得到落實(shí)的話，始終都只是空中樓閣。甚至有可能進(jìn)一步打擊市場(chǎng)信心，加劇歐元區(qū)內(nèi)銀行業(yè)的緊張局面。
本周一，有歐洲央行官員稱，歐洲央行下周可能討論恢復(fù)購買擔(dān)保債券事宜以及其他措施，以向歐洲銀行業(yè)注入流動(dòng)性。同時(shí)，10月6日舉行的歐洲央行貨幣決策機(jī)構(gòu)管理委員會(huì)會(huì)議還將討論恢復(fù)向銀行提供12個(gè)月貸款的可能性。對(duì)于“饑渴”已久的歐洲銀行業(yè)而言，歐洲央行流動(dòng)性的注入無疑是雪中送炭。但不少銀行業(yè)內(nèi)人士仍認(rèn)為，雖然歐洲央行的這些舉措對(duì)銀行業(yè)而言都是利好，但是否能真正落實(shí)才是最重要的。
造血能力受制
“當(dāng)前，歐元區(qū)銀行業(yè)幾乎沒有流動(dòng)性可言。”剛在一家法國(guó)銀行結(jié)束工作而回國(guó)發(fā)展的鄒齊對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者說，“我在法國(guó)分行任職的這一年間，當(dāng)?shù)劂y行業(yè)流動(dòng)性的緊張局面不斷加劇，因此銀行對(duì)外業(yè)務(wù)量的下滑是極其明顯的。”
的確，縱觀整個(gè)歐洲金融市場(chǎng)的形勢(shì)，銀行自我獲取流動(dòng)性的各個(gè)渠道都遭遇了“冰封”。首先，歐洲國(guó)家各大股市多因風(fēng)吹草動(dòng)而呈現(xiàn)暴跌暴漲行情，而大部分指數(shù)年內(nèi)至今下跌幅度普遍達(dá)到20%左右。
與此同時(shí)，銀行通過債券市場(chǎng)獲得融資的渠道也正被逐步收窄。當(dāng)前除了德國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)仍表現(xiàn)堅(jiān)定，包括法國(guó)、意大利、西班牙、葡萄牙等在內(nèi)的多數(shù)歐元區(qū)國(guó)家債券收益率不斷飆漲，在政府都幾乎無力承擔(dān)債券融資高成本的狀況下，銀行及企業(yè)通過債券市場(chǎng)融資的可能性極小。而由于融資愈加困難，且銀行需要不斷增加資本以抵御日益擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)現(xiàn)金的態(tài)度越來越顯保守。
“其實(shí)，在全球金融市場(chǎng)狀況日益嚴(yán)峻的形勢(shì)下，美國(guó)銀行業(yè)同歐洲銀行業(yè)一樣面臨著急需補(bǔ)充資本的需求。美國(guó)銀行等除了采取裁員等節(jié)約成本的方式外，也紛紛對(duì)旗下資產(chǎn)進(jìn)行重組并進(jìn)而出售一些非核心資產(chǎn)。”不過，一位銀行業(yè)內(nèi)分析人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，歐洲銀行業(yè)的狀況要比美國(guó)同業(yè)來得更為艱困，“在歐洲銀行業(yè)幾乎被視為‘不定時(shí)炸彈’的環(huán)境下，歐洲銀行業(yè)即使愿意進(jìn)行資產(chǎn)重組，也是‘心有余而力不足’”。
可能重新輸血
“大家都在期待歐盟及歐洲央行能有些什么舉措來緩解當(dāng)前銀行業(yè)面臨的困境，這也是很多歐元區(qū)銀行業(yè)從業(yè)人員的普遍心態(tài)。除此之外，目前當(dāng)?shù)劂y行幾乎每天都在進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，所持債券的風(fēng)險(xiǎn)敞口以及信貸違約風(fēng)險(xiǎn)都在逐步擴(kuò)大。”鄒齊說。
而歐洲央行恢復(fù)購買擔(dān)保債券以及恢復(fù)向銀行提供12個(gè)月貸款的可能性，對(duì)歐洲央行業(yè)而言無疑是利好。作為最后的貸款者，在金融危機(jī)期間，歐元區(qū)銀行業(yè)大量依靠歐洲央行來獲得流動(dòng)性。而從2009年開始，銀行業(yè)狀況出現(xiàn)好轉(zhuǎn)之后，歐洲央行一度停止了大規(guī)模的輸血舉動(dòng)。“而在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)‘二次探底’可能性加大的情況下，歐洲央行向銀行業(yè)開閘釋放流動(dòng)性，一定程度上將緩解金融市場(chǎng)的緊張局面，提振信心。”上述分析人士表示。
另外，目前市場(chǎng)普遍預(yù)期歐洲央行將于10月的議息會(huì)議上決定降息，而這樣的呼聲已經(jīng)越來越高。且不論歐元區(qū)重回放松貨幣政策通道對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)將帶來的影響，對(duì)歐元區(qū)銀行業(yè)而言，降息至少意味著銀行獲得融資的成本的降低，有助于緩解銀行業(yè)資金緊張的現(xiàn)狀。
不過，上述分析人士表示：“關(guān)于歐盟及歐洲央行的舉措目前都僅止于市場(chǎng)猜測(cè)階段，個(gè)個(gè)懸于半空之中，如果無法在近期內(nèi)得到落實(shí)的話，始終都只是空中樓閣。甚至有可能進(jìn)一步打擊市場(chǎng)信心，加劇歐元區(qū)內(nèi)銀行業(yè)的緊張局面。”
本周一，有歐洲央行官員稱，歐洲央行下周可能討論恢復(fù)購買擔(dān)保債券事宜以及其他措施，以向歐洲銀行業(yè)注入流動(dòng)性。同時(shí)，10月6日舉行的歐洲央行貨幣決策機(jī)構(gòu)管理委員會(huì)會(huì)議還將討論恢復(fù)向銀行提供12個(gè)月貸款的可能性。對(duì)于“饑渴”已久的歐洲銀行業(yè)而言，歐洲央行流動(dòng)性的注入無疑是雪中送炭。但不少銀行業(yè)內(nèi)人士仍認(rèn)為，雖然歐洲央行的這些舉措對(duì)銀行業(yè)而言都是利好，但是否能真正落實(shí)才是最重要的。
造血能力受制
“當(dāng)前，歐元區(qū)銀行業(yè)幾乎沒有流動(dòng)性可言。”剛在一家法國(guó)銀行結(jié)束工作而回國(guó)發(fā)展的鄒齊對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者說，“我在法國(guó)分行任職的這一年間，當(dāng)?shù)劂y行業(yè)流動(dòng)性的緊張局面不斷加劇，因此銀行對(duì)外業(yè)務(wù)量的下滑是極其明顯的。”
的確，縱觀整個(gè)歐洲金融市場(chǎng)的形勢(shì)，銀行自我獲取流動(dòng)性的各個(gè)渠道都遭遇了“冰封”。首先，歐洲國(guó)家各大股市多因風(fēng)吹草動(dòng)而呈現(xiàn)暴跌暴漲行情，而大部分指數(shù)年內(nèi)至今下跌幅度普遍達(dá)到20%左右。
與此同時(shí)，銀行通過債券市場(chǎng)獲得融資的渠道也正被逐步收窄。當(dāng)前除了德國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)仍表現(xiàn)堅(jiān)定，包括法國(guó)、意大利、西班牙、葡萄牙等在內(nèi)的多數(shù)歐元區(qū)國(guó)家債券收益率不斷飆漲，在政府都幾乎無力承擔(dān)債券融資高成本的狀況下，銀行及企業(yè)通過債券市場(chǎng)融資的可能性極小。而由于融資愈加困難，且銀行需要不斷增加資本以抵御日益擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)現(xiàn)金的態(tài)度越來越顯保守。
“其實(shí)，在全球金融市場(chǎng)狀況日益嚴(yán)峻的形勢(shì)下，美國(guó)銀行業(yè)同歐洲銀行業(yè)一樣面臨著急需補(bǔ)充資本的需求。美國(guó)銀行等除了采取裁員等節(jié)約成本的方式外，也紛紛對(duì)旗下資產(chǎn)進(jìn)行重組并進(jìn)而出售一些非核心資產(chǎn)。”不過，一位銀行業(yè)內(nèi)分析人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，歐洲銀行業(yè)的狀況要比美國(guó)同業(yè)來得更為艱困，“在歐洲銀行業(yè)幾乎被視為‘不定時(shí)炸彈’的環(huán)境下，歐洲銀行業(yè)即使愿意進(jìn)行資產(chǎn)重組，也是‘心有余而力不足’”。
可能重新輸血
“大家都在期待歐盟及歐洲央行能有些什么舉措來緩解當(dāng)前銀行業(yè)面臨的困境，這也是很多歐元區(qū)銀行業(yè)從業(yè)人員的普遍心態(tài)。除此之外，目前當(dāng)?shù)劂y行幾乎每天都在進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，所持債券的風(fēng)險(xiǎn)敞口以及信貸違約風(fēng)險(xiǎn)都在逐步擴(kuò)大。”鄒齊說。
而歐洲央行恢復(fù)購買擔(dān)保債券以及恢復(fù)向銀行提供12個(gè)月貸款的可能性，對(duì)歐洲央行業(yè)而言無疑是利好。作為最后的貸款者，在金融危機(jī)期間，歐元區(qū)銀行業(yè)大量依靠歐洲央行來獲得流動(dòng)性。而從2009年開始，銀行業(yè)狀況出現(xiàn)好轉(zhuǎn)之后，歐洲央行一度停止了大規(guī)模的輸血舉動(dòng)。“而在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)‘二次探底’可能性加大的情況下，歐洲央行向銀行業(yè)開閘釋放流動(dòng)性，一定程度上將緩解金融市場(chǎng)的緊張局面，提振信心。”上述分析人士表示。
另外，目前市場(chǎng)普遍預(yù)期歐洲央行將于10月的議息會(huì)議上決定降息，而這樣的呼聲已經(jīng)越來越高。且不論歐元區(qū)重回放松貨幣政策通道對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)將帶來的影響，對(duì)歐元區(qū)銀行業(yè)而言，降息至少意味著銀行獲得融資的成本的降低，有助于緩解銀行業(yè)資金緊張的現(xiàn)狀。
不過，上述分析人士表示：“關(guān)于歐盟及歐洲央行的舉措目前都僅止于市場(chǎng)猜測(cè)階段，個(gè)個(gè)懸于半空之中，如果無法在近期內(nèi)得到落實(shí)的話，始終都只是空中樓閣。甚至有可能進(jìn)一步打擊市場(chǎng)信心，加劇歐元區(qū)內(nèi)銀行業(yè)的緊張局面。”
