紐約時段市場風險偏好情緒降至冰點，金融市場全線崩盤，避險資產也無法獲得投資者青睞，高息貨幣全面下挫，澳元和紐元兌美元下跌均超過300點，歐元兌美元下跌逾260點。歐美股市上演大逃亡，歐洲三大股指跌幅均超過3%；美股也受重創，三大股指跌幅均超過4%，道指和標普回吐了年初的全部漲幅，道指日內下跌512.61點，跌幅4.61%，創2008年12月1日以來最大單日跌幅。
大宗商品也未能幸免于難，原油下挫5.77%至86.63美元/桶，白銀價格下跌超過6.5%至39美元/盎司，一項受益于避險需求的黃金也未能幸免，自歷史新高1682美元大幅回落，最低觸及1639.85美元/盎司。受干預威脅的日圓和瑞郎在歐美時段也走強，美元兌日圓自80關口回落至79.00下方，日央行日內的干預成果損失近三分之一，美元兌瑞郎則回吐了亞市的全部漲幅觸及0.7654的日內新低。
美債問題或暫時隱退，但意大利財政狀況愈發令人擔憂，致使歐債危機可能再度升溫，這進一步增強了全球經濟的不確定性。另外，美國近期經濟數據，房市、就業市場及消費者信心數據均萎靡不振，這不禁令投資者擔心美國經濟或再次陷入衰退，而本周通過的財政緊縮計劃也提升了這種可能性；除此之外，中國等近期數據也為市場再添憂愁，全球經濟增長遲滯的擔憂推動股市大幅跳水。
日本周四單方面干預匯市，拋售逾1萬億日圓，同時大幅印鈔，將資產購買以及有擔保市場操作的資金規模從40萬億日元提高至50萬億日元，將資產購買規模自10萬億日元提高至15萬億日圓；將有擔保市場操作規模提高至35萬億日圓。以配合當局干預穩定日圓匯率的行動。受此推動日圓周四一度狂貶4%。
瑞士央行突然將三個月隔夜拆借利率(Libor)降至0-0.25%，并稱將盡可能讓目標利率接近于零，以遏制瑞郎持續升值；同時發表干預匯市威脅。瑞士央行認為，當前的瑞郎強勢已經威脅到瑞士的經濟發展，并可能加劇瑞士物價穩定的下行風險。
瑞士和日本干預匯市和注資行為加劇了對全球經濟前景的憂慮。這里面可能也有因未來通脹恐慌、繼續對經濟損害的憂慮。
歐洲央行利率會議后，行長特里謝聲明強調了歐元區經濟下行的風險，歐元區經濟增長在第二季度放緩，經濟增長下行風險可能已經增強。分析人士指出，歐洲央行需要判斷目前歐元區經濟放緩是暫時的軟性疲軟，還是一次困難的硬著陸。而從眼下特里謝的講話來看，歐洲經濟的疲軟已經引起了歐洲央行的特別關注。
特里謝還對一如既往對通脹表示擔憂，稱未來幾個月通脹將明顯高于2%，但并未發出類似“密切關注”之內的加息信號，暗示歐洲央行或許不再熱衷于進一步的加息動作。而在被問及債券購買計劃時，特里謝稱“從未說過該計劃已經停止”。他并稱，歐洲央行在債券購買上完全透明，債券購買操作是一個不斷持續的計劃，以后每次會議都會討論債券購買問題。特里謝還稱，歐洲央行正在執行6個月期再融資操作。將按主要再融資操作平均利率提供3個月期流動性操作。至少會將流動性操作維持到2012年1月17日。
近期金融市場上的重大事件多數圍繞債市展開。先是希臘債務危機伴隨美國債務僵局對市場進行一輪洗刷，當兩者先后得到暫時性的解決后不久，10年期意大利和西班牙國債收益率又紛紛躍升至6%上方的“不可持續的”水平。引發了市場對于歐元區債務危機可能會向這兩個脆弱的國家蔓延的擔憂。
西班牙財政部宣布取消8月18日國債標售；另有傳言意大利也將取消8月國債標售計劃，令市場猜疑，是否兩國接近求援，因舉債成本過高。受此推動，歐美股市全線重挫，市場避險情緒上升，投資者拋售歐元等風險資產。
歐盟委員會要求重新評估所有歐元區目前和將來的救助資金組成，包括資金規模，以確認歐元區能否對債務危機作出反應。如果這般做，預示歐洲債務談判更加艱難持久，并恐引發新一輪債務恐慌。
