8月的第一個交易日，市場避險情緒升溫推動日圓走高，美元兌日圓紐約早盤加速回落跌破3月日本地震后的地點，觸及76.35的記錄新低。但日本央行干預的風險打壓日圓迅速回落，美元兌日圓反彈至77.00上方。紐約匯市歐元等高息貨幣承壓紛紛大幅下挫，瑞郎和日圓擴大日內漲幅。瑞郎兌美元錄得0.7730的記錄新高；同時，瑞郎兌英鎊和歐元也刷新紀錄高點。
紐約時段公布的美國制造業數據是造成避險情緒驟然上升的直接因素，美國7月ISM制造業采購經理人指數連續第三個月回落，降至2009年7月以來最低50.9，預期為降至55.0。該數據進一步加劇了市場對美國經濟健康狀況的擔憂，上周五剛公布的第二季度GDP初值僅增長1.3%，遠低于增長1.8%的預期。
2011年3月18日，日本聯合7國集團(G7)對日圓匯率實行了聯合干預，為2000年來的首次聯合干預動作。此前美元兌日圓在日本大規模災變事件引發的避險情緒中直挫至先前紀錄低點77.16水平。因此，此次匯價再次刷新歷史紀錄可能將真正觸動日本財務省及日本央行官員的神經。
日本財務大臣野田佳彥上周五表示，政府繼續承諾將采取行動，防范外匯市場出現無序性過度波動。他指出，日本的立場是在匯率過度波動時采取果斷措施。野田佳彥在講話中稱，日圓升值對進口行業有利，但對出口商不利。財務省將仔細評估日本能在多長時間內不干預匯率走勢，需要盡可能警惕日圓升值可能對經濟造成的損害。
摩根士丹利聯合證券高級經濟學家指出，如果日圓恢復上漲趨勢，預計日本政府或日本央行將采取措施遏制日圓升值步伐。
此外，有日本媒體周一在美元兌日圓刷新紀錄低點后發布報導稱，日本政府正在準備入場干預，日本央行也已開始討論進一步放寬貨幣政策以作為配合。據稱，日本當局已經提醒美國其干預貨幣市場的打算。美國方面回應表示，要維護市場穩定，應采取所有必要的可行性措施。這就表明，此次貨幣干預，不能排除日本、美國和歐洲再次聯合干預的可能性。
